消费金融牌照何时开闸？这几个重要信号需要注意

近期，与持牌消金行业相关的政策、规范性文件密集出台。

12月18日，国家金融监管总局发布了新修订的《消费金融公司管理办法（征求意见稿）》，进一步完善后将适时发布（以下简称《征求意见稿》）。

12月15日，国家金融监管总局修订印发了《非银行金融机构行政许可事项申请材料目录及格式要求》，表示下一步将完善行政许可申请材料的要求，加强事中事后监管，推动行政许可工作更加规范、便利、高效。

另外，消金界注意到，金融监管总局在传达学习中央经济工作会议精神会议上表示，要紧密结合监管职责与实际，系统谋划明年监管目标和重点任务。其中，在推动巩固和增强经济回升向好态势方面，金融监管总局提到要加快发展消费金融。

《征求意见稿》明确了申请消费金融公司牌照的要求，而随着与其配套的规范性文件的相继落地，政策框架已经比较完善了。沉寂已久的消费金融牌照似乎看到了开闸的希望。

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牌照申请政策配套日趋完善

12月15日，国家金融监管总局修订印发了《非银行金融机构行政许可事项申请材料目录及格式要求》（以下简称《目录》）。

《目录》的使用对象包括金融资产管理公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、消费金融公司、境外非银行金融机构驻华代表处等机构。非银金融机构的申请人应按照《目录》要求提供申请材料。

据悉，《目录》最早制定于2007年，并于2015年、2021年先后两次修订。2023年10月，金融监管总局对《目录》进行了第三次修订。

2023年的这次修订，主要修改了三个方面的内容。一是落实《非银行金融机构行政许可事项实施办法》有关修订内容，如完善股东承诺和声明材料等。二是与最新政策和监管规定相衔接，如完善反洗钱和反恐怖融资审查材料，优化董事高管任职资格核准材料等。三是适应监管实际需要，如精简公司章程材料要求，优化完善变更注册资本材料、非银机构破产审批、解散报告材料等，进一步便利申请人。

2023年7月至8月，金融监管总局向社会公开征求意见，修改完善了《非银行金融机构行政许可事项实施办法》（以下简称《办法》），10月份对外印发，11月10日起正式施行。

而《目录》是与《办法》配套的规范性文件，《目录》的一再修改就是为了配合《办法》的有效实施，强化两者的配套衔接。

从《办法》到《目录》，再到《征求意见稿》，非银金融机构的申请，尤其是具体到消费金融公司的申请上，政策框架已经建立了起来。

02

排队等待的公司们

也就是说，在政策层面，监管已经做好了准备。而这对排队等待申请消费金融牌照的公司们来说，无疑是一个好消息——原来无法确定的事情变得可预期了。

近几年，监管对于消费金融公司牌照的态度有一个明显的起伏。

2020年，监管部门相继批准成立重庆小米消金、北京阳光消金、重庆蚂蚁消金、苏银凯基消金、唯品富邦消金5家消费金融公司。

一年发放5张消费金融牌照，让很多想布局消费金融业务的机构开始觊觎消费金融公司牌照。但很快，监管的态度变得谨慎起来。

直到2022年，宁波银行（002142.SZ）和南京银行（601009.SH）只是通过并购的方式拿到消金牌照。

而只有建设银行（601939.SH）拿到了新牌照。2022年9月，建设银行发布公告称获准筹建消费金融公司，2023年6月，建信消金正式开始，消费金融行业迎来第31家消费金融公司。

然后直到现在，监管也没有再放行新的消金牌照，但排队等待的却不少。

2021年底，据北京商报信息，中国移动正在谋求一张消费金融牌照。作为拥有海量用户的通信运营商，移动已经成立了金融科技公司承接金融业务，一张消费金融牌照无疑是其由导流转向自营的关键一步。

抖音、快手等大厂，守着巨大的流量，布局自营消金业务的计划似乎顺理成章，所以时不时的就会传出申请消金、网络小贷等牌照。据悉，快手曾计划申请消费金融牌照，甚至成立过消金筹备组，但最后因为各种原因不了了之。

另外，表示谋求消费金融牌照的银行就更多了。

兰州银行（001227.SZ）在2021年业绩说明会上表示，该行将在监管政策允许的范围内，积极开展消费金融牌照的申请。

江阴银行（002807.SZ）曾发布公告称，其董事会通过了成立消费金融公司的议案。

湖州银行在招股说明书中表示，计划发起设立以绿色金融为特色的消费金融公司。

上海农商行（沪农商行，601825.SH）在招股说明书中提到，积极争取消费金融牌照。

除此之外，福建海峡银行、富滇银行、苏农银行、吴江银行也都对申请消费金融牌照表示出兴趣。

可以看到，区域性中小银行是排队申请消费金融牌照的主力军。最大的原因是城商行、农商行展业都存在区域限制，而消费金融公司可以全国展业。中小银行们想在消费金融业务上有所作为，确实需要一张消费金融牌照。

03

谁先突围

通信运营商、互联网平台、城商行、农商行，想要消费金融牌照的机构可真不少。

结合前面我们提到的日趋完善的政策，一边是申请积极性很高的企业，一边是配套政策完善在即。或许是时候可以谈一谈消费金融牌照放闸这事儿了。

当然在我们谈论消费金融牌照何时“放闸”的时候，不得不忽略的一个背景是，目前监管还在推进中小金融机构改革化险，在对银行进行“缩编”的时候，肯定不会在消费金融牌照上大放水，这在新修订《消费金融管理办法》上也可以看到，申请消费金融牌照的门槛实际上是提高了。

《征求意见稿》从主要出资人资产、营收指标、最低持股比例、最低注册资本金方面提高了申请要求，提高了消费金融公司的准入标准。

从监管的要求看，股东背景、获客能力、风控水平都很强大的公司，最有可能突围。

银行系金融机构具有明显的优势，但并不是说监管就对银行系完全“开绿灯”了。

《征求意见稿》提出，金融机构作为消金公司主要出资人的，最近1个会计年度末，总资产不低于5000亿元人民币或者等值的可自由兑换货币。

单就这一个指标就把很多中小银行挡在了门外。前面提到的想申请消金牌照的银行——兰州银行、江阴银行、湖州银行、福建海峡银行、富滇银行、苏农银行、吴江银行——都不符合这一指标。随着《征求意见稿》的推出，很多中小的银行的“持牌消金梦”都破灭了。

另外，非金融企业作为消金公司主要出资人的，最近1个会计年度营业收入不低于600亿元人民币或等值的可自由兑换货币。对于抖音、快手等互联网平台来说，营收指标不会是障碍，流量获客是明显优势，只是在消费金融的经验上，不具备蚂蚁当时的优势。监管是否会再给互联网平台一张消费金融牌照，确实是个看点。

政策已经到位，监管也一再表示要加快发展消费金融，结合最新一张消金牌照的股东量级（建设银行），符合要求的中国移动、上海农商行或许可以期待一下。